3月9日，惠譽評級稱，近期完成39億港元的H股配售，并擬議A股定增150億元人民幣，將令萬科企業股份有限公司（萬科，BBB+/穩定）的評級空間有所改善。
惠譽估計，H股和A股增發交易完成之時，萬科的杠桿率（按含資產支持證券的凈債務與調整后庫存的比率衡量）將下降兩個百分點。惠譽估測，2022年第三季度和2021年，萬科的杠桿率分別達到34%和35%，逼近35%的負面評級行動觸發值。
萬科表示，公司計劃將2023年3月9日完成的H股配售所得收益的60%用于償付債務，剩余部分用于補充營運資本。此外，萬科還于2月12日宣稱，公司計劃增發150億元人民幣的A股，所得收益的70%將用于投資現有項目，剩余部分用于補充營運資本。
目前A股定增正在等待中國證監會審批，萬科致力于在2023年底前完成交易。
惠譽認為，萬科此次股權融資（2020年以來首次H股增發，2007年以來首次A股增發）受益于中國對房企的支持性政策，如2022年11月末釋放政策工具中的“第三支箭”。惠譽預計2023年中國房企的境內融資渠道將進一步改善。
碧桂園控股有限公司于2022年11月22日完成39億港元的H股增發。保利發展控股集團股份有限公司于2022年12月宣布計劃增發125億元人民幣的A股。多家其他上市房企亦紛紛效仿。
萬科的銷售額持續下降，但2022年仍是中國前三大房企之一，穩居市場領導地位。2022年，萬科的銷售額縮減34%至4170億元人民幣，而前30大房企中大部分銷售額降幅高達40%-50%。
來源：觀點地產網
編輯：jinbao
